第 288 章 收购联想
燕京,金融街。
关于联想的谈判持续了将近三个小时。
陆尧到的时候,国科控股的副总裁周总已经坐在会议室里了。
他五十多岁,头发梳得一丝不苟,面前摊着一份联想控股的股权结构表,旁边坐着法务和一位从国资委借调来的评估顾问。
郭广昌坐在陆尧旁边,手里拿着一支铅笔,在纸上勾画着数字。
会议室不大,一张深棕色的长桌,八把椅子,墙上挂着一幅中科院的老照片——1950年代的科研人员在实验室里工作的黑白影像。
窗外是金融街的银杏树,叶子黄了大半,风一吹就从枝头落下来,在人行道上铺成一片金色的毯子。
赵恒站在会议室门外走廊的尽头,孙磊和周骁分别在楼层的两个电梯口。
三人的站位覆盖了从大堂到会议室的全部通路。
国科那边的安保人员也在楼层里,两拨人各守一端,互不交叉,但彼此都能看见对方的存在。
陆尧翻开面前的文件夹。
国科控股持有联想控股29.04%的股份,是联想控股的第一大股东。
这部分股份的账面价值按2009年转让给泛海时的价格折算,大约是27.55亿元人民币。
但那是九年前的价格!
2018年的联想控股,总市值在300亿到600亿港元之间剧烈波动,全流通试点之后流通盘虽然扩大了,但市场对联想的估值一直压得很低。
周总先开口,语气客气但边界清晰:“陆总,国科控股对联想的持股是历史形成的。
2009年我们转让了29%给泛海,保留了这部分,是因为中科院对联想的科技成果转化还有期待。
现在要退出,价格必须经得起审计和公示。”
他停了一下,翻开面前的文件:“我先说三条底线。第一,转让价格必须通过国资委的评估备案,不能低于评估价。
第二,交割之后,联想控股的注册地不能变,中科院体系派驻联想控股的人员三年之内不裁撤。
第三,联想之星的运营不受影响。
这三条是硬性的,没有商量余地。”
陆尧点头:“周总,我理解国科的立场。这三条我可以全部接受,并且写进协议。”
周总的表情松了一些,但很快又恢复了那种国资谈判特有的克制。
他身边的评估顾问翻开笔记本,把三条底线记录下来。
“价格方面,”周总说,“国科持有的29.04%,我们希望以市场化方式定价。
但国科是国有资产,转让定价需要经过评估、审批、公示等一系列流程。
价格太低过不了国资委的关,太高又找不到买家。陆总如果有诚意,可以先开个价。”
陆尧靠在椅背上,想了几秒。他手里的牌很清楚,郭广昌从卢志强手里买来的8%,加上二级市场收的流通股,合计约15%,加上他手里已有的9%,如果全部加在一起,已经超过33%。
如果再拿下国科控股的29.04%,合计超过62%。
这个比例足够让他在联想控股的股东名册上排到第一位,成为实际控制人。
但价格必须开得合理。
130亿港元,对应29.04%的股份,折算成联想控股的整体估值大约是448亿港元。
这个价格比联想控股10月份的288亿港元市值高出一大截,但比全流通试点刚获批时593亿港元的市值低了不少。
陆尧给的是一个中间价,既不让国科控股在国资审计中吃亏,也不让自己当冤大头。
“130亿港元。”陆尧说。
会议室里安静了几秒。
周总身边的评估顾问抬起头看了他一眼,然后低下头在笔记本上飞快地算着什么。
郭广昌坐在旁边,手里的铅笔在纸上停了一下,但没有说话。
周总沉默了一会儿,然后说:“陆总,130亿港元对应448亿的估值。
这个价格比联想控股当前的市值高出一大截,但比全流通试点获批时的593亿市值低了不少。
我需要跟评估团队做一次内部测算,才能确认这个价格是否能通过国资委的评估备案。”
“可以。”陆尧说,“但我有一个建议——框架协议先签,价格区间定在120到140亿港元之间,最终价格以评估结果为准。
交割分两次完成,第一次交割15%,第二次交割剩余的14.04%。中间的时间差留给审批流程。”
周总看了看法务和评估顾问,两人低声交流了几句。
评估顾问合上笔记本,微微点了一下头。
“陆总,原则上可以接受。”周总说,“但我需要补充一个条件,国科控股转让之后,联想控股的董事会需要保留一个观察员席位,任期两年。不参与表决,但可以列席。”
“可以。”陆尧说,“写进协议。”
周总伸出手:“那就框架协议下周签,价格以国资委评估备案后的最终结果为准,但130亿港元作为锚定价格写进意向条款。”
陆尧握住他的手。
会议室里的空气终于松了下来,法务开始整理文件,评估顾问在笔记本上做着最后的标注。
窗外金融街的银杏树在午后的光线下泛着金黄色的光,风从半开的窗缝里钻进来,带进来一丝秋天特有的干爽凉意。
国科的人离开之后,郭广昌把铅笔放在桌上,靠在椅背上看着陆尧。
“130亿,你给得比我预想的多。”
“国科控股是国资,价格低了过不了审计。”陆尧说,“而且联想之星那部分资产是有战略价值的,我不想因为收购把中科院的关系搞僵。
三年之后联想之星孵化出来的公司,可能比联想控股本身更值钱。”
郭广昌没有再说。
他收起文件,站起来,走到门口的时候回头看了一眼:“陆总,框架协议签完,就传志那边应该很快就知道了。”
“让他知道。”陆尧说。
郭广昌推门走了出去。陆尧重新坐回会议桌前,拿起那份框架协议的草稿翻了一遍。
国科控股的29.04%加上郭广昌转过来的15%,加上他手里已有的9%,合计超过53%。
这个比例足够让他在联想控股的股东名册上排到第一位。
他合上文件,拿出手机给王岳发了一条消息:“国科谈妥了。130亿港元,29.04%。惊蛰做收购主体,框架协议下周签。”
王岳回得很快:“刘传志知道了吗?”
陆尧看着那行字,打了一行回复:“框架协议签完他就知道了。”
他放下手机,靠在椅背上。
窗外的金融街在午后的光线下铺展开来,银杏叶黄了大半,风一吹就从枝头落下来,在人行道上铺成一片金色的毯子。
远处中关村的方向在灰蓝色的天幕下隐约可见,联想控股的总部就在那片楼群里。
陆尧站起来,走到窗前。
他想起2017年秋天在南京公寓里捧着热茶、嘴唇渗血的李想,想起李书记在发布会上拍桌子的样子,想起周受资被挖走时的那个下午。
那时候他选择了退一步,辞去南京投资集团董事长的位置。但他从来没有忘记那件事。
现在,联想控股的控制权近在眼前。
他只差最后一步。
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